いつ適切なタイミングで買い増しやナンピンを行うべきかについて！

こんにちは、岩田です。
前回は、「サポートライン」と「レジスタンスライン」について皆様に簡単にご説明いたしました。
今日は、投資市場で最も実用的で必要な講義内容を皆さんにお伝えします。それは、いつ、どのようにしてナンピンや買い増しを行うか、についてです。

まず、ナンピンとは何かを解説いたします。
ナンピンとは、株価が下落し、平均コストを下げるためにその株を買い増す行為です。また、ナンピンは、困難な状況の受動的な対応策であり、解決策ではありませんが、特定の状況では最適な方法となります。

次はナンピンの10個のポイントです。
1.目的：
より低い価格で株を購入し、単位コストを下げることで、追加購入後の反発売りで高値で購入した株の損失を補填します。

2.メリット：
もともと高値で購入した株が大幅に下落し、元の価格に戻るのが難しい場合、ナンピン買いにより、株価が元の高値に戻らずとも、損失なくポジションを閉じることができます。

3.デメリット：
ナンピンによりコストを分散できますが、株式市場は予測が難しく、ナンピン買い後にさらに下落する可能性があり、損失を拡大させるリスクがあります。

例えば、ある人がある株を1000円で1万株購入しました。翌日、その株は500円まで下落しました。この時、その株が上昇または反発すると予想して、さらに1万株を購入します。この時の購入行動を「ナンピン買い」と言います。二回の購入による平均価格は、[(1000円 * 1万株) + (500円 * 1万株)] / (1万株 + 1万株) = 750円となります。

4.前提条件：
株価の大幅な下落で、大きく損失してしまう時、株価の上昇または反発が予期される場合です。

例えば、7月15日に1株1000円で1万株を購入したとします。8月15日にその株価が500円に下落した場合、同じ数量を購入することで以下のような平均コストになります。

［(1000円 * 1万株) + (500円 * 1万株)] / (1万株 + 1万株)= 750円

この株が将来750円に反発上昇した場合、このナンピン買いにより、全ての株を売却して損失を回避、あるいは利益を得ることが可能です。

5.株価が10ポイント以内の下落ではナンピン買いを行わないこと：

ナンピン買いは主に中期保有株の取引で行われ、短期取引は高い失敗率を持つため、私はリスク管理を重視しており、通常は5%以内の時に損切りを推奨します。周期的に保有されている株については、10ポイント以内のリスク管理が合理的で、1日で損失回復、または小中陽線でもとに戻る可能性があるため、ナンピン買いは不要です。

さらに、ナンピン買いは3回の原則に従うべきで、盲目的なナンピン買いはチャンスと資金を無駄にするため、より良いタイミングでナンピン買いをするか、短期的な他の取引機会を探すべきです。

6.ナンピン買いのテクニック：
一般に、ナンピン買いには3つの方法があります：
1つ目は逆ピラミッド式で、各回の購入量が元のポジションより多いです。

2つ目は均等式で、各回の購入量が同じです。

3つ目はピラミッド式で、各回の購入量が前回の半分に設定します。

次はそれぞれについて説明いたします。

逆ピラミッド式：
例えば、株を1株500円でx株購入した後、株価が上昇し、550円でナンピン買いして、600円でさらに購入する場合を考えます。手持ちの資金で合計700万円の株を購入できると仮定すると、これら3つの方法による異なる平均価格が出ます。逆ピラミッド式では、500円で1万株、550円で2万株、600円で4万株を追加購入し、平均価格は571円になります。

均等式：
500円、550円、600円の3つの価格で同じ数量の株を購入すると、平均価格は550円になります。

ピラミッド式：
500円で4万株、550円で2万株、600円で1万株をナンピンする場合、平均価格は528.5円になります。株価がさらに上昇すると、手持ちの7万株に対して、均等式の追加購入は逆ピラミッド式よりも1株あたり21円多く利益を得ます。ピラミッド式のナンピン買いは逆ピラミッド式に比べて株あたり42.5円多く利益を得ます。

明らかに、ピラミッド式は利益を得るのに優れています。逆のケースでも同様です。株価が600円を突破した後に550円に下落した場合、逆ピラミッド式では平均価格が市場価格に近いため、すぐに利益が損失に転じ、浮動利益が消え、逆に損失を被ります。均等式のナンピン買いでは、わずかな利益を維持するか損失を補うのがやっとで、しばしば努力が無駄になることがあります。ピラミッド式のナンピン買いは平均価格が低く、価格変動中に安全を確保できる優れた戦略です。

したがって、適切なナンピンの方法は、トレンドに従い、ピラミッド式のナンピン買いを維持することで、平均価格を低く保ち、価格変動中の安全性を確保することです。

今日はこれら6つのナンピン買いのポイントとテクニックについてお話しました。残りの4つは、今後数日間にわたり続けて説明いたします。

では、今日の講義はここまでです。皆さん、おやすみなさい。